美联储大动作！市场劲爆飙涨22倍，9大险资助力长期投资优势。

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

HOT

1、11月26日，新股N红四方上市首日暴涨，盘中一度突破2200%。截至收盘，N红四方报收160.99元/股，首日涨1917.42%。按照收盘价计算，N红四方中一签浮盈7.65万元。如果按照盘中最高价计算，中一签最大浮盈将达到9万元。盘后，红四方发布股价异动公告称，暂未发现市场出现影响公司股价相关传闻事项。

2、金融监管总局近日召开保险业高质量发展座谈会。来自人保集团、国寿集团、平安集团、中华联合财险、大地财险、阳光财险、太平洋人寿、新华人寿、泰康人寿等9家保险机构的主要负责人参会。会议强调，要发挥保险资金长期投资优势，持续支持国家重大战略，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度，更好服务新质生产力发展。

3、根据美联储11月会议纪要中的预测，美联储12月可能将再次降息25个基点。同时考虑将逆回购利率下调5个基点作为技术性调整。隔夜，美股三大指数集体收高，道指与标普500指数均再创历史新高。受特朗普关税威胁影响，美股汽车股走低，通用汽车大跌9%。COMEX黄金期货涨0.58%报2633.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.8%报30.48美元/盎司。

4、OPEC 开始就再次推迟原油复产问题进行磋商。隔夜，WTI 1月原油期货收跌0.25%报68.77美元/桶；布伦特1月原油期货收跌0.27%报72.81美元/桶。此外，美国总统拜登表示，黎以停火协议将于当地时间27日凌晨4时生效。以色列安全内阁已经批准黎以停火协议。

股市动态

1、香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示，正在与沪深交易所推动沪深港通纳入REITs、引入大宗交易机制。对于已经在A股上市的企业，如果符合一定的条件，在香港交易所申请上市时可以进入快速审批流程。

2、26日，大消费概念异动拉升，食品饮料、白酒、零售方向领涨。随着年末消费旺季的到来，为进一步激发市场活力，提振消费信心，全国各地纷纷启动新一轮消费券发放活动。

3、近期，黄金价格波动加剧，市场风险提升。多家银行宣布调整黄金投资产品风险等级及投资门槛并发出提示，提醒投资者需提高个人黄金积存等贵金属交易业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，理性投资。

4、A股首家使用专项贷款完成回购的上市公司出炉，抚顺特钢已完成1003.19万股回购，回购资金总额为7000.47万元，本次回购股份使用的资金为公司自有资金及中信银行抚顺分行回购专项借款。

5、11月26日晚间，赛力斯公告称，公司重大资产重组相关申请已获上交所受理并依法进行审核。赛力斯筹划的上述重大资产重组，主要是其拟发行股份购买重庆两江新区龙盛新能源科技有限责任公司100%的股权。

6、英特尔称，扩容成都封装测试基地，使其能覆盖从客户端到服务器芯片各类产品，广泛满足中国市场的需求。英特尔同时宣布，美国商务部将根据“芯片法案”为英特尔公司的商业半导体制造项目提供高达78.6亿美元的直接资助。

7、天津制定关于落实资本市场近期改革政策的一揽子措施。重点推动上市公司加强并购重组、市值管理、再融资和中小投资者合法权益保护。重点推动科技型企业上市，加强拟上市企业培训，提高上市后备企业质量。支持天津市符合条件的证券公司、公募基金、保险公司纳入名单，申报互换便利，盘活存量资产，提升资金获取和股票增持能力。

8、广东省发布文件，深化国资国企改革。聚焦“三个集中”，深入推进国有经济布局优化和结构调整；在港口、航运等领域推进战略性重组和专业化整合。加快优质国有资产证券化。健全国有企业创新创造多元化投入机制，优化实施科技成果赋权、股权分红等多种形式的中长期激励机制。

9、深交所向保荐机构发布了关于公开《深圳证券交易所创业板先进制造领域首发审核指南（试行）》等三件首发审核指南的通知。深交所表示，创业板试点注册制以来，着力支持先进制造、数字经济、绿色低碳“三大领域”企业创新发展。三大领域9个细分行业分别是：一，先进制造领域，包括生物医药与医疗器械制造、汽车制造产业链、高端装备制造等相关业务。二，数字经济领域，包括集成电路、软件与信息技术服务、互联网、人工智能等相关业务。三，绿色低碳领域，包括光伏产业链、锂电池产业链等相关业务。

要闻解读

1、据国新网消息，11月28日下午3时，国新办将举行例行吹风会，请国家发改委和交通运输部、商务部、国铁集团有关负责人介绍有效降低全社会物流成本的有关政策措施。

点评：2024年快递行业增速相对超预期，预计2025~2026年仍有望实现“常态化增长”。值得注意的是，2023年头部快递企业的市场份额进一步集中，前三名企业的市场份额合计约53.3%。龙头企业的竞争优势日益凸显。当前，A股的物流行业最新的动态市盈率已经降至13倍左右，在政策、市场的共同推动下，有望迎来估值修复。

2、据财联社消息，随着年末消费旺季的到来，为进一步激发市场活力，提振消费信心，近期，全国各地纷纷启动新一轮消费券发放活动，以实际行动促进消费回暖。

点评：长期来看，明年以旧换新等消费刺激举措或将进一步延续，且刺激规模或将高于今年。从过往的经验来看，消费券主要包括餐饮、住宿、零售、电影、体育等各个领域，“以旧换新”主要涉及汽车&家电等，关注上述相关消费行业龙头以及估值处于相对底部的大消费企业。

宏观经济

1、财政部披露，1-10月，国有企业营业总收入676606.0亿元，同比增长0.9%。1-10月，国有企业利润总额35371.9亿元，同比下降1.1%。10月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。

2、本周（11.25-11.29），各地将发行地方债63只，共计9412.53亿元。据机构统计，本周地方债的发行规模为有史以来最高水平。财政部披露，全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额后，2024年地方政府专项债务新增限额从3.9万亿元增加到9.9万亿元，2024年末地方政府专项债务限额调整为35.5亿元。

3、26日，化债发行规模再破千亿，11月发行规模将破万亿。当天，湖南省成功发行600亿元再融资专项债券。辽宁省发行467亿元；按计划，贵州将发行700亿元。三地当天发行用于置换存量隐性债务的再融资专项债券合计达到1767亿元，创下单日额度新高。在财政部11月8日确定今年新增2万亿地方政府债务限额用于化解隐性债务后，全国已有18地公布计划或已发行特殊再融资专项债，总额超过1.21万亿元。

4、自然资源部表示，汇总各地配售型保障性住房用地落实情况显示，35个试点城市和30个扩围城市的建设任务目前已落实到全部270宗土地。其中，35个试点城市首批建设任务涉及土地面积约7258亩，可建住房11.04万套；第二批任务涉及土地面积约3169亩，可建住房3.89万套。30个扩围城市建设任务涉及土地面积约2723亩、可建住房2.3万套。

5、国家体育总局等七部门发布《关于体育促进铸牢中华民族共同体意识的指导意见》。到2030年，抓实一批中华传统体育示范项目，打造一批知名体育赛事，推出一批体育旅游精品线路，组织一批体育促进各民族交往交流交融活动，培育一批体育人才基地。

6、今年前10个月山西省煤层气总产量达到113.8亿立方米，创历史新高，已超过去年全年产量，约占全国同期煤层气产量的80.9%。

行业动态

1、余承东表示，尊界S800预售价100万-150万元，意向金2万元，即刻开启预定。22.98万元起售的智界新S7，将于12月1日开启交付。华为“鸿蒙智行”32个月累计交付50万辆车。问界M7累计大定突破30万台，问界M9上市11个月累计大定18万台，智界R7上市2个月大定突破4.2万台。

2、华为正式发布Mate 70系列、Mate X6等新品。Mate70系列搭载首发卫星寻呼功能。Mate70售价5499元起，Mate70 Pro售价6499元起，Mate70 RS 非凡大师售价11999元起。新一代折叠机Mate X6起售价12999元。余承东表示，Mate 70系列、Mate X6将提供鸿蒙4.3和原生鸿蒙两个选择，明年新手机和新平板将全部搭载原生鸿蒙。

3、华为正式发布首款WiFi-7星闪路由，配备自研AI凌霄芯片，兼容星闪、蓝牙、Wi-Fi三种连接协议，支持鸿蒙智联生态设备接入，售价1999元。

4、全球协作机器人巨头优傲机器人表示建立中国生产能力，将部分制造，包括供应链引入中国。专为中国市场新推出的UR7e和UR12e两款产品，已开始预订，计划于2025年1月开始发货。

个股动态

公司公告

友阿股份：筹划发行股份及支付现金方式购买资产事项，股票停牌

中国建筑：近期获得合计307亿元的重大项目

青松建化：控股股东变更为中新建能矿公司

青云科技：控股子公司收到提前终止GPU算力服务通知

赛力斯：拟发行股份购买龙盛新能源100%股权的申请获受理

金凯生科：股东计划合计减持不超过9%公司股份

金龙羽：持股5%以上股东协议转让5.32%公司股份

博汇股份：控股股东拟协议转让5%公司股份

中科飞测：股东计划减持合计不超3%公司股份

伊之密：实控人及一致行动人拟合计减持不超3%股份

莱美药业：公司控股股东及实控人拟发生变更

风险提示

8天6板光华科技：固态电池材料产品与下游客户仍处于产品送样检测及优化阶段

7连板南京化纤：正在筹划重大资产重组事项，该事项仍处于预案阶段

6连板弘讯科技：股价存在短期内快速上涨后下跌的风险

4连板湖南黄金：即使收购平江县黄金矿产资源合作开发项目，公司每股收益增厚有限

禾信仪器：公司正在实施发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，本次交易存在不确定性

奥飞娱乐：谷子经济等相关业务仍处于早期发展阶段，存在一定不确定性

海能达：目前公司在手订单未发生重大变化

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