重磅会议在即，预期热度攀升，静候好消息，抢先布局，赢在起跑线！

来源：中信建投证券

摘要：国内局部政策加码，结构性机会持续上演，有望支撑当前行情维持活跃；但国内经济基本面仍需时间验证，但在系列稳增长政策加码下，市场信心有望增强；只是海外仍需关注美联储利率决议、中美贸易政策、地缘政治等因素扰动。因此整体而言，我们认为，当前市场下行空间有限，但进一步上行也需要更多时间和动能，可重点关注12月中央经济工作会议，或为行情提供一些明确的方向。中期而言，中国经济持续向好局面未发生改变，有望支撑A股中期攀升格局。

11月28日，市场震荡走低，创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.49万亿，较上个交易日放量317亿。盘面上，深圳本地股逆势大涨，供销社概念股午后走强。地产股表现活跃，食品股尾盘异动。下跌方面，AI应用方向展开调整，游戏、Sora等方向领跌。板块方面，供销社、深圳国企改革、零食、房地产等板块涨幅居前，游戏、Sora概念、华为手机、保险等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.26%，创业板指跌1.76%。总体上个股跌多涨少，全市场近2700只个股下跌。

1、中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于数字贸易改革创新发展的意见；

2、国家发展改革委副秘书长张世昕：全社会物流成本仍有较大下降空间；

3、商务部:要把促消费和惠民生结合起来，扩大服务消费培育新型消费；

4、上海计划发行新增专项债券90亿元；

5、中国信通院：按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长10.4%；

6、水利部：多渠道筹集水利建设资金。

当前市场延续震荡，受尾盘高位股跳水影响，恐慌情绪加剧，尾盘加速下行。究其原因则是近期政策空窗期，存量资金博弈背景下，市场受高位股表现等情绪指标影响较大，此外题材更是基于短期消息催化，难言持续性，市场主线难以聚焦，热点题材散乱。整体而言，当前市场观望情绪升温。

展望后市，国内局部政策加码，结构性机会持续上演，有望支撑当前行情维持活跃；但国内经济基本面仍需时间验证，但在系列稳增长政策加码下，市场信心有望增强；只是海外仍需关注美联储利率决议、中美贸易政策、地缘政治等因素扰动。因此整体而言，我们认为，当前市场下行空间有限，但进一步上行也需要更多时间和动能，可重点关注12月中央经济工作会议，或为行情提供一些明确的方向。中期而言，中国经济持续向好基本面未发生改变，有望支撑A股中期攀升格局。

操作层面，科技成长仍是最强的进攻方向，消费、破净、重组有望助攻。具体配置方向：（1）市值管理方向的中字头：破净和科技领域重组；（2）核心资产及新质生产力方向；（3）券商股二次配置机会；（4）超跌方向：如大消费（必选消费和医药）、地产、新能源、新能车等；（5）题材方向：重组（科技领域为主）、军工、国产替代等。

【投资&经营】

深康佳A：与南京江北新区智能制造办签署合作框架协议

招商南油：拟投资不超18.17亿元新建4艘6.5万吨级PANAMAX油轮

【经营&业绩】

五粮液2024年中期利润分配预案：拟10派25.76元 合计派发现金红利100亿元

【增持&回购】

丽珠集团：拟6亿元至10亿元回购股份予以注销

冀中能源：控股股东冀中能源集团计划增持2亿元-4亿元公司股份

【股权&变动】

三维通信：拟收购海卫通股权

国新能源：全资子公司拟1元转让众能公司50%股权给华新燃气集团

中通客车：控股股东将变更为中国重型汽车集团有限公司

乐山电力：拟以2064万元收购安泓企管51%股权

新筑股份：公司控股股东拟变更为蜀道集团

恒丰纸业：拟通过发行股份的方式收购竹浆纸业、张华持有的锦丰纸业100%股权 股票复牌

【其他】

亚太药业：收到盐酸地尔硫䓬片一致性评价受理通知书

绿通科技：特定低速载人车辆反补贴税率初裁为22.84%

恒瑞医药：公司部分产品纳入国家医保目录

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