中信、锦程消金齐增资至10亿，消金行业融资竞争日趋激烈。

为了“补血”，中信消金与锦程消金相继启动了增资计划。随着行业竞争的加剧与监管政策的趋严，消金公司们正通过增资扩股、引入新股东及多元化融资渠道等手段，以期从消金蓝海中分一杯羹。

消金公司的注册资本已提升至10亿级。

12月24日，中信消金在官网发布公告称，中国中信金融控股有限公司（以下简称“中信金控”）、金蝶软件（中国）有限公司（以下简称“金蝶软件”）将以自有资金共同向中信消金出资3亿元。若本次增资成功，中信消金的注册资本由7亿元增加至10亿元。

同日，成都银行发布第八届董事会第八次会议决议公告，内容显示，因经营发展需要，锦程消金拟采取资本公积转增、未分配利润转增及现有股东现金出资相结合的方式，将注册资本增加至10亿元。

事实上，消金公司开始密集增资或与“新规”有关。根据《消费金融公司管理办法》的规定，消费金融公司主要出资人的持股比例要求由30%提升至50%，且注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为10亿元人民币。

此外，股东大手笔增资对于消金公司而言，不仅能满足监管原因，也有利于消金公司补充发展所需的资本。

以中信消金为例，近年来，随着中信消金快速发展，资本消耗速度也有所增快，据中信消金发布的2024年三季度资本信息披露公告，截至2024年三季度末，中信消金的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.47%、9.47%和10.56%，较2024年初均下降23BP。

消金公司增资潮来袭

今年4月，《消费金融公司管理办法》正式施行，要求申请设立消费金融公司注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为10亿元人民币或者等值的可自由兑换货币，并要求消费金融公司主要出资人的持股比例提升至50%以上。

为了符合监管的新要求，多家消费金融公司纷纷筹备增资计划。近日，中信消金发布公告表示，公司已与第一大股东中信金控和第二大股东金蝶软件签署了增资协议。根据协议内容，中信金控和金蝶软件将以现金形式等比例共同增资3亿元，其中中信金控增资2.1亿元，金蝶软件增资0.9亿元。

若此次增资顺利完成，中信消金的注册资本将从7亿元增加至10亿元，而两大股东的持股比例将保持不变，分别为70%和30%。目前，该增资事项正在等待监管部门的审批。

同日，成都银行也发布公告，宣布审议通过了《关于参与四川锦程消费金融有限责任公司增资扩股的议案》。公告指出，为了满足经营发展需要，锦程消金计划通过资本公积转增、未分配利润转增及现有股东现金出资等方式，将注册资本增加至10亿元。

成都银行表示，将参与此次现金增资，并在增资后继续保持其作为锦程消金第一大股东的地位。数据显示，锦程消金当前的资本金为4.2亿元，若要实现10亿元的注册资本，还需增资5.8亿元。

值得注意的是，早在2022年12月，成都银行就曾发布公告，称锦程消金拟通过资本公积转增和股东增资的方式增资5.8亿元，但由于未能征集到足够的合格投资者，该增资方案最终未能实施。

除了中信消金和锦程消金外，今年以来，已有多家消费金融公司开始了增资计划。

例如，南银法巴消金在9月和12月相继两次增资，将注册资本由50亿元增至52.15亿元，并计划进一步增至60亿元。若12月的增资成功落地，其注册资本规模将跃升至行业第4位。

此外，通程控股在10月发布公告，称其参股的长银五八消金的增资计划已获得监管核准，注册资本由9亿元增至11.24亿元。同月，海尔消金也宣布已完成工商信息变更，注册资本由15亿元增至20.9亿元。而在4月，宁银消金的注册资本也从9亿元变更为29.11亿元。

尽管众多消费金融公司纷纷增资，但目前仍有部分消费金融公司的注册资本未达到10亿元的“及格线”。

据统计，若中信消金和锦程消金的增资计划顺利完成，那么未达到注册资本要求的消费金融公司数量将减少至7家，分别为盛银消金、唯品富邦消金、晋商消金、蒙商消金、厦门金美信消金、幸福消金和北银消金。

增资扩规模

事实上，对于消费金融公司而言，股东的大手笔增资不仅是满足监管要求的必要之举，更是公司补充发展资本、壮大实力的关键途径。

数据显示，2023年全年，中信消金总资产规模同比上升8.82%至110.38亿元，实现营业收入7.08亿元，同比增长37.00%，实现净利润1.18亿元，同比增长36.66%。

然而，在业务发展的同时，资本消耗也随之增加。根据中信消金发布的2024年三季度资本信息披露公告，截至2024年三季度末，该公司的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别降至9.47%、9.47%和10.56%，与2024年初相比均下降了23个基点（BP）。与2023年同期相比，这三个指标也分别下降了9BP、9BP和13BP。

此外，尽管背靠实力强大的中信金控，中信消金在行业内的排名仍然较低。以2023年的数据为例，在30家持牌消费金融公司中，中信消金的110.38亿元总资产规模仅位列第24位，净利润排名则为第22位。如今，中信金控和金蝶软件以现金形式等比例共同增资3亿元或有利于提升中信消金在行业内的竞争力。

与此同时，锦程消金作为消费金融行业最早成立的四家机构之一，在近年来虽然保持了稳健运营，但其业绩增速却略有放缓。

从具体数据来看，锦程消金在2022年和2023年的营收分别为10.35亿元和10.66亿元，净利润分别为2.56亿元和2.61亿元。

然而，进入2024年，锦程消金的经营情况却出现了明显波动。数据显示，2024年上半年，锦程消费金融的营业收入为5.3亿元，同比下降3.71%。此外，净利润出现大幅下滑，仅为8022.55万元，同比下降49.62%。

除了现有股东增资外，为了增资扩规模，越来越多的消费金融公司开始引入新股东。

12月12日，四川金融监管局发布相关批复，同意成都交子新兴金融投资集团股份有限公司（以下简称“成都交子”）受让马来西亚丰隆银行所持有的4200万股锦程消金股份。

此次受让完成后，作为发起股东之一的马来西亚丰隆银行，所持有的锦程消金股权占比将下降到2%，作为新股东的成都交子的持股比例为10%，将成为锦程消金的第四大股东。

此外，12月20日，天津银行也发布公告称，该行将与京东集团等多家企业参与捷信消金重组。若此次重组顺利完成，京东将凭借65%的股权成为捷信消金的最大股东，并借此获得消费金融牌照。

行业不良攀升

当前，消费金融的规模依然保持着迅猛的增长势头。据《中国消费金融公司发展报告（2024）》显示，2023年持牌消金行业贷款余额达11534亿元，同比增长38.2%。

然而，资产端业务的迅速扩张也对消费金融公司的资产质量带来了相应的挑战。银登中心的数据显示，截至三季度末，消费金融公司的不良贷款转让业务中，未偿本息成交规模已经达到了164.5亿元，今年第三季度这一规模达到了99.3亿元，其体量仅次于股份制商业银行。

就在12月24日，银登中心刚刚公布了招联消金2024年第10期、第12期、第23期、第24期和第25期个人不良贷款转让项目的转让结果公告。

公告显示，第23期、第24期、第25期的不良贷款资产包未偿还本息总额合计约14.19亿元，受让方为黑龙江国瑞金融资产管理有限公司；第10期、第12期的不良贷款资产包未偿还本息总额合计约10.21亿元，受让方为吉林省盛融资产管理有限责任公司。

据不完全统计，2024年招联消金已累计在银登网发布了26期个人不良贷款转让项目，涉及未偿还本息总额超70亿元。

具体来看，近年来，招联消费金融的不良贷款率有所上升，从2021年的1.83%增至2023年的2.45%。与此同时，拨备覆盖率从2021年的443.27%降至2023年的364.05%。

在此背景下，消费金融公司需要更多的资金来应对潜在的风险。另一方面，随着近年来消费金融行业的规则制度不断完善，监管层也逐步放宽了对消费金融公司的融资限制。

2023年8月，央行支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和信贷资产支持证券的政策出台，消费金融公司金融债发行重启。随后当年11月，兴业消金发行“2023年第一期金融债券”，成为消费金融行业时隔两年重启金融债发行后的首家公司，也重新打开了消金公司通过金融债融资的大门。

据统计，2024年以来，超10家持牌消金公司发行金融债融资，合计发行规模超500亿元，融资规模创历史新高。

具体来看，招联消金已发行6期金融债，第1期18亿元、第2期18亿元、第3期28亿元、第4期16亿元、第5期16亿元、第6期18亿元，合计114亿元，为发行规模最大 的消金公司。此外，中银消金也发行5期，有3期15亿元，有2期20亿元，合计85亿元。

此外，ABS也成为持牌消金公司青睐的融资方式。据统计，2024年以来，中原消金、马上消金等多家机构共计发行了超10期ABS，合计发行规模超过200亿元。

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