国务院、发改委等发布重磅政策，英伟达在CES上大放异彩。

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

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1、党中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。到2029年养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。

2、国办近日印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》。发展壮大长期资本、耐心资本，合理确定政府投资基金存续期，发挥基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用，积极引导全国社保基金、保险资金等长期资本出资。

3、国家发改委印发《全国统一大市场建设指引(试行)》。各地区不得利用行政、刑事手段违法干预经济纠纷，不得违法开展异地执法或实行异地管辖。推动区域性股权市场规则对接、标准统一。强化与资本市场相关机构的信息共享以及与银行信贷信息的互联互通。

4、7日，黄仁勋的演讲掀起了2025年CES的第一波高潮。英伟达此次发布的产品比此前外界猜测的更多，不仅包括RTX50系列显卡，还包括机器人芯片Thor、基础世界模型Cosmos，以及使用72个Blackwell GPU的巨型芯片。此外，Blackwell芯片正在全力生产，2026财年英伟达汽车业务预计增加到50亿美元收入。

股市动态

1、中国船舶公告，公司拟向中国重工全体换股股东发行A股股票换股吸收合并中国重工，此次交易构成重大资产重组。近日，国务院国资委等主管部门原则同意本次交易的总体方案。中国重工也公告，国务院国资委等主管部门原则同意本次重大资产重组方案。

2、7日，港股科网股领跌，腾讯控股跌超7%。腾讯控股晚间公告，美国国防部已将公司列入中国军工企业名单。公司并非中国军工企业，也不是中国国防工业的军民融合企业。公司打算启动复议程序以纠正此错误。列入中国军工企业名单仅与美国国防采购事宜相关，不会影响集团业务。

3、1月7日，抖音概念震荡反弹。抖音电商推出史上力度最大的商家扶持计划，包含免佣金、返推广费、设帮扶基金等9条措施。2025年内除货架场商品卡免佣举措外，还将在直播与短视频中免佣，覆盖近百个类目。

4、工信部发布关于开展万兆光网试点工作的通知，试点发展云存储、云电脑、云游戏、超高清视频等万兆光网业务。在小区、工厂、园区等重点场景，实现50G-PON（无源光网络）超宽光接入、FTTH（光纤到户）/FTTR（光纤到房间）与第7代无线局域网协同、高速大容量光传输、光网络与人工智能融合等技术的部署应用。

5、苹果春季iPhone新机型将于2025年1月中旬开始量产。目前富士康正在开展招工。分析人士认为，苹果2024年秋季发布的iPhone16基础机型需求低于预期，iPhone16系列销量承压，预计新款iPhone的推出有望抵消iPhone16销量疲弱产生的影响。

6、杭州市召开大力提振消费专项⾏动新闻发布会，针对推动消费品以旧换新，杭州明确，对于2024年已纳入国家家电以旧换新政策支持范围的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8大类产品，自2025年1月1日起继续实施家电以旧换新补贴政策。

7、中兵红箭公告称，近期，国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，并制定了具体考核评价指标。公司也接到通知，将于2025年开始对公司市值管理工作进行考核。主要对公司股价相对综合增长率进行考核，没有具体考核区间值。

8、中金所公布修改后的《中国金融期货交易所结算细则》和《中国金融期货交易所违规违约处理办法》。新规要求，不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收。同时，违规处理办法一并公布，体现从严监管。

要闻解读

1、据财联社消息，1月7-10日，2025国际消费电子展览会（CES2025）在拉斯维加斯召开，而汽车再次成为主角。据不完全统计，本届CES展至少有11家整车企业参展，数量多于2024年，相关供应链企业也纷纷亮相。

点评：今年CES展出现新趋势，车企不再单纯聚焦新能源技术，而是更多加大在人工智能领域的研发，旨在借助AI技术提升自动驾驶的安全性、可靠性与智能化水平。随着AI技术的进步与政策的持续推动，自动驾驶汽车有望在未来几年实现更广泛的商业化应用，汽车产业将迎来新变革。

2、据新浪财经消息，7日，OpenAI CEO Sam Altman透露，核聚变技术将“很快”取得突破，他预计其投资的公司Helion将“很快”演示净能量增益核聚变。

点评：当前，从全球到中国，核聚变实验正处于从实验堆迈入工程堆的阶段，为即将到来的“商业堆”做准备。根据IAEA的数据，全球有超过60个SMR（小型模块化反应堆）项目在研发阶段。机构测算，2024年全球核聚变市场规模将达到约3312.6亿美元，并预计到2031年达到4915.5亿美元，2024年至2031年的复合年增长率为5.8%。

宏观经济

1、商务部牵头就《对外直接投资统计制度》进行第十次修订。新修订内容包括，“境外主要矿产资源情况”年报表（FDIN7表）增加“所属矿业项目名称”“矿山剩余服务年限”指标，需报送的金属矿产新增稀土、钛矿、锆矿、钽矿，非金属矿产新增晶质石墨、非晶质石墨、硼、萤石。

2、《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》要求，主管部门要在今年6月底前公布同一行政机关对同一企业实施行政检查的年度频次上限，最大限度减少检查频次。

3、《珠海市电子化学品产业发展三年行动方案（2025—2027年）（征求意见稿）》提到，重点发展8英寸、12英寸硅片，碳化硅、氮化镓、磷化铟等新一代化合物半导体衬底材料及外延片；前瞻布局氧化镓、锑化镓、锑化铟等第四代半导体材料。同时，重点发展匀胶铬版光掩模版，KrF、ArF移项光掩模版，前瞻布局深紫外光（DUV）掩膜版。

4、中国物流与采购联合会公布， 2024年12月份中国电商物流指数为112.7点，较上月回落2.8点。从需求来看，总业务量指数仍保持30%以上的增幅，线上消费市场在衣食住行等各方面呈现出浓厚的节日色彩，冰雪主题旅游类商品搜索量明显增长。

5、中国12月末黄金储备1,913.4亿美元（7,329万盎司），较11月末增加33万盎司，连续两个月扩大黄金储备。

6、国家外汇局数据显示，截至2024年12月末，我国外汇储备规模为32024亿美元，较11月末下降635亿美元，降幅为1.94%。

7、2024年，美元指数在外汇市场上“一枝独秀”，在美联储累计降息100个基点的背景下全年涨幅接近7%。2025年1月初美元指数升破109关口，截至目前仍维持在108关口附近，自去年12月以来涨超2%。美国劳工统计局最新数据显示，美国11月份职位空缺增加25.9万，达到809.8万，升至6个月高点，高于预期的774万。

行业动态

1、由抖音集团（香港）有限公司最终控股的“北京宁和康瑞医疗管理有限公司”正式成立，注册资本7.34亿元。美中宜和集团相关负责人称，成立该公司系基于美中宜和集团医疗业务运营的需要，不是新业务。

2、中国音像与数字出版协会公告，团体标准《网络游戏分类》和《游戏分发与推广基本要求》经立项审核、标准起草、征求意见、专家组审查等程序，并通过团标委审查，现予以发布。自2025年2月6日起开始实施。

3、DataEye研究院发布《2024年微短剧行业白皮书》显示，2024年中国微短剧市场规模达504亿元，预计2025年将超过680亿元，2027年将突破1000亿元。

4、2025年房企债务到期规模达5257亿元。新年伊始，多家房企的债务重组以及重整投资，均取得了新进展。与此同时，2024年绝大多数的样本城市狭义库存规模均有所下降。郑州、青岛、佛山、东莞、南京降幅居前，均减少130万平方米以上，东莞狭义库存更是同比下降25%。

个股动态

公司公告

中兵红箭：根据国资委考核指标要求，将于2025年开始对公司市值管理工作进行考核

中国船舶：国务院国资委等主管部门原则同意本次重大资产重组方

中国重工：国务院国资委等主管部门原则同意本次重大资产重组方案

纳睿雷达：筹划购买希格玛100%股权并募集配套资金，股票8日起停牌

奥康国际：终止筹划发行股份购买资产事项，股票复牌

天赐材料：2024年净利润同比预降72.50%-76.73%

新致软件：股东拟合计减持公司不超3%股份

乐心医疗：控股股东、实际控制人潘伟潮计划减持不超2.46%公司股份

风险提示

4连板美邦股份：公司外部流通盘较小，存在非理性炒作风险

3连板雄韬股份：公司服务的数据中心和算力中心终端客户包括英伟达、字节跳动等

2连板禾望电气：数据中心相关业务尚在前期论证阶段

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