特朗普辟谣引海外震荡；清障碍促30万亿险资增配；延贴息稳设备更新。

来源：光大证券微资讯

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1、隔夜，因媒体报道所谓“特朗普关税缩水”，随即又被特朗普亲自“辟谣”，海外市场“骤涨骤跌”。美国当选总统特朗普辟谣将“仅对关键进口商品加征普遍关税”，称华盛顿邮报的报道不实，他的关税政策不会缩水。截止收盘，道指从最高涨超380点，到收盘转跌0.06%；纳指涨2%后涨幅砍半，收涨1.24%；标普500指数涨0.55%。

2、“科技春晚”CES推动芯片股走强，英伟达涨超3%，突破历史高位。美光科技涨超10%。全球消费电子展2025于北京时间1月7日-10日举行，人工智能无疑将是本次展会的重头戏。英伟达CEO黄仁勋将进行主题演讲，预计将宣布英伟达在AI方面的最新进展，包括备受期待的RTX50系列显卡。另外，汽车、机器人、智能家居等预计也将成为公众关注的焦点，三星、索尼、亚马逊、微软、Meta等一众巨头均将发布最新成果。

3、据财联社记者获悉，监管部门目前正在反复磋商，讨论如何打通险资增配权益市场的制度障碍，完善险资考核评估机制，让险资在合规体系下，少一点“小心翼翼”，多一点有所作为。据业内估算，保险资金权益加仓空间大致在万亿元规模。2024年三季度末，保险业资金运用余额为32.15万亿元。其中，股票、证券投资基金的配置比例分别为7.26%、5.54%。

4、财政部1月6日发布通知，对于2024年3月7日前签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，3月7日后发放的符合条件的设备更新贷款，纳入财政贴息政策支持范围；同时，延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限，至中国人民银行设备更新相关再贷款额度用完为止。

股市动态

1、2024年券商全年A股新开户数据出炉，累计近2500万户。根据上交所最新披露的数据，2024年12月，A股新开户数为198.91万户，环比减少70.93万户，新开户数也从10月的高峰连月下降。不过，同比来看，2024年12月的新开户数据仍然增长超七成。整体上看，2024年A股股票账户新开户累计2499.89万户，相较于2023，增长16.6%。其中，个人户2492.14万，机构户7.75万。

2、据权威数据统计，2024年全年，沪深两市共1300家上市公司新增披露回购方案1469单，回购金额上限2123亿元，数量和金额分别是2023年的2.1倍和1.5倍，再创历史新高。2024年，742家公司披露主要股东增持计划，合计金额上限852亿元，数量和金额分别是2023年的2倍和1.7倍。

3、1月6日，A股尾盘，标普消费ETF（159529）冲击涨停，成交超32亿元，溢价率超27%。另外纳指100ETF（513390）、美国50ETF（159577）等多只美股QDII基金涨超2%，溢价率普遍在6%以上。

4、1月6日，中证A500ETF两个表现值得关注：一是，不少股票ETF成交量放大，22只股票ETF成交额超10亿，中证A500ETF占据了9个席位；二是经过回调，22只中证A500ETF净值现价均低于1。

5、《上海市脑机接口未来产业培育行动方案（2025—2030年）》获原则同意，促进脑机接口未来产业发展，及时培育布局战略性项目。同时获批的《“大零号湾”科技创新策源功能区专项规划（2025—2035年）》指出将“大零号湾”打造成世界级“科创湾区”。《全面推动上海旅游业高质量发展三年行动计划（2025—2027年）》则指出，做强上海旅游大市场，全力打造中国入境旅游第一站。

6、广州印发《关于进一步推动广州市数字人民币工作行动方案》。探索推动将数字人民币作为全市预付费的统一支付方式。大力打造各类数字人民币应用示范区。进一步丰富完善数字人民币交通出行领域应用场景。积极推进数字人民币在跨境支付等业务中的应用。积极推动广州地区数字人民币运营机构和相关企业参与多边央行数字货币桥试点测试。

7、6日，抗流感相关板块持续活跃。近期，南、北方省份流感病毒检测阳性率继续上升，其中99%以上为甲流。阿里健康大药房方面的数据显示，最近两周，玛巴洛沙韦、奥司他韦等相关药品搜索、需求量持续增长。1月5日，相关产品搜索需求量环比增长超过200%。

8、财联社从北方稀土获悉，由于经营策略发生调整，公司计划从2025年1月起将不再发布每月挂牌价，未来长协价或采用稀交所发布的当日报价。另据稀交所相关人士透露，截至目前，该所每天向全国近140家企业采集价格，目的在于打造稀土价格交易“包头指数”。未来，稀交所还会发布即期价格指数，上线时间预计为2026年8月。

9、据统计，包括比亚迪、特斯拉两大巨头，长安、吉利、奇瑞等传统车企，“蔚小理零”在内的新势力，以及一汽-大众、广汽丰田等合资车企，全部在过去一周以新的政策加入促销阵营，包括限时直降、现金红包、国补地补政策兜底，权益加码，幅度大多在万元以上。

要闻解读

1、据财新网，1月6日公布的2024年12月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.2，较11月回升0.7个百分点，为2024年6月来最高，显示服务业经营活动加速扩张。

点评：本轮经济复苏，服务业与消费是重要支撑项。为对冲外部贸易环境不确定性及刺激内部需求，扩内需政策仍有进一步加码预期，内需消费相关方向的权益资产或有进一步表现，家电、食品饮料、汽车等相关方向值得留意。

2、据财联社消息，2025开年，中国航天就传捷报。1月2日，中国航天完成五次发动机试车，为今年航天重大工程顺利实施打下坚实基础。而据不完全统计，中国商业航天将在2025年迎来朱雀三号等近十款可回收火箭的密集首飞。

点评：2025年国内商业航天发射频率将大增，投融资规模将进一步放大，并向能实现规模化的头部企业和关键供应链环节集中。未来还将衍生出太空旅行、飞船、太空垃圾回收等更多新机会。

宏观经济

1、财政部等四部门日前印发通知，要求严格执行企业会计准则，切实做好企业2024年年报工作。其中提出，企业应当对收入确认采用时段法还是时点法进行判断。企业不得通过随意调整收入确认方法提早、推迟确认收入或平滑收入。

2、国家税务总局数据显示，2024年前11个月，我国支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税22979亿元。其中，支持加大科技投入和成果转让的政策，减税降费及退税8036亿元；支持关键技术突破和科技人才引进及培养的政策减税降费1087亿元；支持培育发展高新技术企业和新兴产业的政策减税3373亿元；支持设备更新和技术改造的政策减税800亿元；支持先进制造业发展的政策减税降费及退税9683亿元。

3、国家数据局举行加快推进国家数据基础设施建设专题新闻发布会。国家数据局副局长沈竹林表示，近日，《国家数据基础设施建设指引》公开发布。国家数据基础设施将带动数据流通利用以及网络、算力、安全等设施的建设和升级。据业界初步估算，数据基础设施每年将吸引直接投资约四千亿元，带动未来五年投资规模约两万亿元。

4、国家发展改革委、国家能源局印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案(2025—2027年)》，2025—2027年年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，全国新能源利用率不低于90%。大力支持流域龙头水库电站建设，积极推进流域水电扩机增容等灵活性提升改造。改造或建设一批调度机构统一调度的新型储能电站。

5、交通运输部办公厅印发《城市轨道交通全自动运行系统运营技术和管理规范（试行）》，在《规范》附则中明确提出支持各地积极探索障碍物探测、列车远程控制等无人驾驶技术，为后续实现列车无人值守提供支撑，积极支持技术创新，促进全自动运行系统有序发展。同时，对不满足本规范要求的既有全自动运行线路和由非全自动更新改造为全自动运行的线路提出了要求。

行业动态

1、欧洲各能源运营商数据显示，受冬季气温异常寒冷等因素影响，欧洲天然气储备消耗速度创2018年以来新高。据悉，目前欧洲天然气库存为70%，而去年同期为86%。1月6日荷兰天然气价格（欧洲天然气基准）接近每兆瓦时49欧元。这是自2025年1月1日俄罗斯天然气停止通过乌克兰向欧洲运输以来，欧洲天然气出现的最高价格。

2、OpenAI CEO奥尔特曼表示，预计第一批AI智能体今年“加入劳动力大军”。此前消息称，微软暂停了OpenAI计划使用的威斯康星州人工智能数据中心的部分建设。微软表示，需要评估“范围和最近的技术变化”，以及“这将如何影响我们设施的设计”。

3、飞猪发布的《2025年春节出游风向标》显示，至1月30日，假期出游需求将集中爆发，家庭游将成为主要的旅行方式。飞猪数据显示，仅在出境游方面，相关酒店、机票、线路游等预订量均已大幅超越去年同期。

4、贵州毕节磷煤化工一体化项目一期工程1月6日开工建设。这是贵州历史上单笔投资最大的产业项目，总投资约730亿元，全部投产后预计实现年产值1200亿元以上。项目由青山控股集团有限公司、华友控股集团有限公司及华峰集团有限公司联合投资建设。

个股动态

公司公告

地铁设计：筹划发行股份购买资产并募集配套资金，股票7日起停牌

宝地矿业：筹划发行股份及支付现金购买葱岭能源87%股权，股票停牌

海尔生物：终止筹划重大资产重组，股票7日起复牌

宏创控股：拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权，股票7日起复牌

天迈科技：控股股东变更为启明基金，股票复牌

*ST金科：公司及子公司与部分财务投资人签署重整投资协议

*ST文投：撤销公司因重整被实施的退市风险警示

金开新能：控股股东将增持计划总金额由1亿元-2亿元调整为2亿元-4亿元

洁股份：股东伍静拟转让10.65%股份

东兴证券：2024年净利润同比预增76.89%-107.38%

泰嘉股份：2024年度预计净利润同比下降58.67%-70.69%

国联证券：控股股东国联集团合计持股比例增至39.99%

雷电微力：被列入美国商务部实体清单

风险提示

*ST嘉寓：公司股票存在可能因股价低于面值被终止上市的风险

6天4板比依股份：公司对AR光学显示领域企业上海理湃持股比例较小

2连板鲁抗医药：目前产品结构和主营业务均未发生重大变化

2连板新华制药：公司2024年年度财务数据正在核算过程中，且未向第三方提供

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