公募二季度看好科技成长

多家基金公司近期陆续发布二季度投资策略报告，展现出公募机构在新阶段的投资布局思路。尽管A股市场近期出现调整，但经过充分消化后，整体估值已具备较高吸引力，中期市场表现仍被看好。

从一季度的表现来看，科技板块成为最大亮点。以人工智能、机器人等为代表的新兴领域表现出色，相关主题基金收益率显著领先。鹏华碳中和主题A以超过60%的涨幅位居榜首，其重仓股主要集中在禾川科技、北特科技等科技创新企业。

在一季度表现优异的还包括平安先进制造主题A和永赢先进制造智选A，这两只基金收益率均超过50%。前海开源嘉鑫A、中航趋势领航A等产品也录得40%以上的收益。这些基金在保持科技股仓位的同时，也开始布局新消费领域，如泡泡玛特、老铺黄金。

港股市场一季度同样表现强劲，恒生指数和恒生科技指数分别上涨15.25%和20.74%。投资港股的主题基金普遍表现优异，汇添富香港优势精选A等产品收益率超过30%。

然而，近期A股和港股市场的调整也影响了部分绩优基金的表现。截至4月7日，鹏华碳中和主题A今年来的收益已回落至不足40%，平安先进制造主题A等产品的收益率也较年初高点明显下降。

市场估值吸引力提升

民生加银基金分析认为，近期市场的调整主要受到三方面因素影响：一是海外干扰因素引发的流动性冲击；二是全球市场的联动效应；三是技术性破位导致的资金踩踏。尽管短期出现波动，但市场整体估值已重新具备吸引力。

金鹰基金表示，虽然短期内情绪面的冲击引发了A股震荡，但从中期来看，当前内外部环境更为稳定，潜在政策工具储备充足。特别是在科技产业取得重要突破后，市场对未来的信心有所增强。

景顺长城基金认为，尽管海外干扰因素超出预期，但国内政策将通过逆周期调节来应对挑战。流动性保持充裕的宏观环境，为市场的长期健康发展提供了支撑。

科技成长主线持续强化

富国基金指出，随着海外干扰因素的影响逐渐减弱，一季度经济数据和上市公司财报的披露，将推动市场对确定性资产的关注。重点布局有色金属、消费电子等领域，同时积极配置AI国产算力、软硬件、机器人等科技成长方向。

招商基金建议关注低估值红利行业，包括金融、能源、公用事业等板块，并看好白色家电、食品饮料、创新药等消费领域的机会。同时，钢铁、光伏等中游行业的业绩修复性机会也值得关注。

富国基金进一步强调，在中长期视角下，AI革命带来的科技变革正方兴未艾，科技创新和产业升级仍是市场主线。将重点关注银行、电信运营商等红利资产，以及工程机械、食品饮料等确定性较高的领域。